Nazwa Oznaczenie Wzór/Definicja Jednostka
Zysk
Zysk operacyjny Z
PLN
Cena jednostkowa C PLN/szt
Koszt stały KS
PLN
Koszt zmienny jednostkowy KZ PLN/szt
Sprzedaż S
PLN
Ilość sprzedanego, lub wyprodukowanego towaru x szt
Próg rentowności wyrażony ilościowo Rx
szt
Próg rentowności wyrażony kwotowo Rw
PLN
Marża brutto
Zysk brutto MB
PLN
Stopa marży brutto SMB
1
Strefa bezpieczeństwa – bezwzględna Sbb
PLN
Strefa bezpieczeństwa – względna
Marża bezpieczeństwa Sbw
1
Dźwignia operacyjna
Jeśli udział kosztów stałych w kosztach ogółem jest wysoki, to wrażliwość zysku na wahania sprzedaży jest również wysoka. Jeśli natomiast udział kosztów stałych jest niski, to również zysk będzie wykazywał niską wrażliwość na wahania wielkości sprzedaży. Zjawisko to nosi nazwę dźwigni operacyjnej.
DOL=%zmiana zysku operacyjnego / %zmiana wartości sprzedaży
DOL – Stopień dźwigni operacyjnej (degree of operating leverage)
ZKO – Zmienne koszty operacyjne -
SKO – Stałe koszty operacyjne
Interpretacja – Im wyższy stopień dźwigni operacyjnej ty zysk silniej zależy od sprzedaży. DOL mówi o jaki procent wzrósł by zysk gdyby sprzedaż wzrosła o 1%.
Bilans
Aktywa (środki gospodarcze) Pasywa (źródła pochodzenia)
Majątek trwały
- wartości niematerialne i prawne
- rzeczowy majątek trwały
- finansowy majątek trwały
Majątek obrotowy
- zapasy
- należności
- krótkoterminowe papiery wartościowe
- środki pieniężne Kapitały własne
- kapitał zasadniczy (powierzony)
- zysk
Kapitały obce
- kredyty bankowe
- pożyczki
- zobowiązania
Rachunek wyników (zysków i strat):
Koszty i straty Przychody i zyski
A. koszty działalności operacyjnej
B. zysk z działalności operacyjnej
C. koszty działalności finansowej
D. zysk z działalności finansowej
E. straty nadzwyczajne
F. wynik nadzwyczajny (zysk)
G. zysk brutto
H. podatek dochodowy
I. zysk netto (G-H) A. przychody z działalności operacyjnej
B. przychody z działalności finansowej
C. zyski nadzwyczajne
W ujęciu jednostronnym:
A. Przychody ze sprzedaży
B. Koszty działalności operacyjnej
C. Zysk/Strata z działalności operacyjnej (A-B)
D. Przychody finansowe
E. Koszty finansowe
F. Zysk/Strata na działalności gospodarczej (C+D-E)
G. Zyski nadzwyczajne
H. Straty nadzwyczajne
I. Zysk/strata Brutto (F+G-H)
J. Obowiązkowe obciążenie wyniku finansowego (podatek)
K. Zysk/strata netto (I-J)
Równania bilansujące:
Przychody – Koszty = Wynik działalności.
Kapitał powierzony + Przychody – Koszty = Kapitał własny.
Wkład finansowy właścicieli + Przychody – Koszty + Zyski nadzwyczajne – Straty nadzwyczajne – Podatki i inne zmniejszenia zysku = Kapitał własny.
Aktywa = (Wkład finansowy właścicieli + Przychody – Koszty + Zyski nadzwyczajne – Straty nadzwyczajne – Podatki i inne zmniejszenia zysku ) + Kapitał obcy.
Aktywa = ( Kapitał powierzony [ + Zysk | - Strata ]) + Kapitał obcy.
Cash Flow
Zasada tworzenia bilansu ruchu (cash flow). Tworzymy go zawsze w oparciu o czasokres (np. 1 rok). Zestawiamy pozycje z bilansu wpisując i rachunku zysków i strat.
Źródła środków Wykorzystanie środków
1. Zmniejszenie aktywów
2. Zwiększenie pasywów
3. Zysk 1. Wzrost aktywów
2. Zmniejszenie pasywów
3. Strata
Obie kolumny zgodnie z zasada bilansu powinny się kompensować
Wskaźniki finansowe
Wskaźnik Wielkość Komentarz
Strukturalne (ogólne)
Współczynnik ogólnego stopnia płynności majątek obrotowy
majątek trwały
ogólny stopień wymagalności (wskaźnik struktury kapitałów) kapitał własny
kapitał obcy
ogólny stopień wypłacalności majątek obrotowy
kapitał obcy
ogólny współczynnik gospodarności koszty + straty nadzwyczajne
przychody i zyski nadzwyczajne
Wskaźniki zadłużenia (wspomagania finansowego)
ogólnego zadłużenia zobowiązania ogółem
kapitał własny Poziom zadłużenia i zdolność do obsługi zadłużenia (0,57-0,67)
zobowiązań do kapitałów własnych zobowiązania ogółem
kapitał własny Określany też dzwignią, stanowi informację uzupełniającą
zadłużenia długoterminowego zobowiązania długoterminowe
kapitał własny
pokrycia obsługi długu zysk przed opodatkowaniem + odsetki
raty kapitałowe + odsetki Zdolność jednostki do obsługi długu
pokrycia zobowiązań odsetkowych zysk przed opodatkowaniem + odsetki
odsetki
Wskaźniki płynności
ogólnej zdolności płatniczej majątek obrotowy
zobowiązania bieżące Zdolność do spłaty krótkoterminowych zobowiązań (1,5-2)
bieżącej zdolności płatniczej majątek płynny
bieżące zobowiązania bierze pod uwagi tylko środki pieniężne (obrotowy – zapasy)
natychmiastowej zdolności płatniczej środki pieniężne + ekwiwalent śr. pienięż.
bieżące zobowiązania tzw. pogotowie płatnicze (kwaśna próba)
Wskaźniki rentowności
rentowność kapitału zysk
kapitał
rentowność sprzedaży zysk
sprzedaż
rentowności kapitału akcyjnego zysk
kapitał akcyjny
rentowność kapitału własnego ROE zysk
kapitał własny
współczynnik całego kapitału (własnego i obcego) zysk
kapitał własny + kapitał obcy
rentowności aktywów – zwrotu aktywów (ROA) zysk
aktywa ogółem
kosztów kapitału obcego oprocentowanie pożyczek
kapitał obcy oprocentowany
rentowności sprzedaży - obrotu (ROS) zysk
sprzedaż
Wskaźniki obrotu (rotacyjne, sprawności działania)
obrotu (rotacji) składników majątkowych sprzedaż
składniki majątkowe
rotacji kapitału sprzedaż
kapitał
rotacja majątku trwałego sprzedaż
rzeczowy majątek trwały
szybkość obrotu majątku obrotowego (zapasów) sprzedaż
przeciętne zapasy
rotacji należności sprzedaż
przeciętne należności
rotacji całego kapitału sprzedaż
kapitał własny + zobowiązania
rotacji kapitału akcyjnego sprzedaż
kapitał akcyjny
Wskaźniki lokacyjne (inwestycyjne)
wartość księgowa akcji kapitał własny
ilość emitowanych akcji
zysk na jedną akcję zysk netto
ilość emitowanych (zwykłych) akcji
rentowności wkładu akcjonariusza dywidenda ogółem
ilość emitowanych akcji
relacja ceny do zysku z akcji (P/E) cena bieżąca akcji
zysk netto na jedną akcję
stopa dywidendy dywidenda na jedną akcję
cena bieżąca akcji
wskaźnik wartości wypłat wypłacone dywidendy ogółem
zysk netto
stopa wypłat dywidendy dywidenda na 1 akcję
zysk na 1 akcję
Stopa zwrotu z kapitału własnego zysk netto
kapitał własny
Analiza Duponta
Adam Mickiewicz "Dziady część III"